Guida all’uso delle Commodity agricole
A grande richiesta, arriva una nuova serie di articoli per descrivere nel miglior modo possibile tutte le caratteristiche delle materie prime principalmente tradabili e oggi, in particolare, le commodity agricole.
In questo primo appuntamento mi concentrerò sulle più importanti materie prime del comparto agricolo: Corn, Wheat e Soybean.
Insieme, andremo ad analizzare i dettagli dei contratti future, i fondamentali che li regolano, i report più importanti su cui fare affidamento ed infine ti darò qualche consiglio pratico per la tua operatività in commodity.
Commodity del comparto agricolo
CORN
Specifiche contratto:
Ticker: ZC
Exchange: ECBOT
Orario completo: 02:00 – 14:45/15:30 – 20:20
Dimensioni del contratto: 5.000 bushels
Mesi Contratto: Marzo, Maggio, Luglio, Settembre, Dicembre
Tick minimo: ¼ cent / bu. ($ 12.50/contratto)
Last Trading Day (LTD – ultimo giorno di trading): il giorno lavorativo precedente al 15 di ogni mese di contratto (vedi Mesi Contratto)
Fondamentali del Corn:
Gli usi del mais sono molteplici ma i principali sono: alimenti per animali, cibo, alcol, etanolo, uso industriale e produzione di sementi.
Gli Stati Uniti producono circa 10-12 miliardi di bushel di corn all’anno e sono il primo esportatore di mais. La maggior parte dei futures scambiati alla Board di Chicago sono utilizzati per l’alimentazione animale.
Il corn è piantato nei mesi di Aprile e Maggio (negli Stati Uniti) e viene raccolto nei mesi di Ottobre e Novembre. Iowa, Illinois e Nebraska sono i principali produttori.
Come fare trading col Corn:
Come stiamo vedendo con i nostri occhi anche quest’anno, i mesi estivi sono i più volatili per questa materia prima. Spesso nuove notizie arrivano dal meteo del Midwest a causa di ondate di calore o alluvioni.
I report sulle culture possono avere un grosso impatto sul prezzo dei futures. Tieni d’occhio il calendario dei report rilasciati dall’USDA, il Dipartimento per l’Agricoltura americano. I dati mensili vengono rilasciati nel WASDE intorno al 10 di ogni mese.
Monitorare quanto velocemente il raccolto di mais viene piantato intorno ad Aprile e Maggio. Se viene piantato in ritardo, il raccolto di mais potrebbe rivelarsi più piccolo del previsto ed il prezzo potrebbe muoversi verso l’alto.
WHEAT
Specifiche contratto:
Ticker: ZW
Exchange: ECBOT
Orario completo: 02:00 – 14:45/15:30 – 20:20
Dimensione del contratto: 5.000 bushels
Mesi Contratto: Marzo, Maggio, Luglio, Settembre, Dicembre,
Tick minimo: ¼ cent / bu. ($ 12.50/contratto)
Last Trading Day (LTD – ultimo giorno di trading): il giorno lavorativo precedente al 15 di ogni mese di contratto (vedi Mesi Contratto)
Fondamentali del Wheat:
Gli usi principali per il frumento sono: produzione di farina, birra, glutine ed alimentazione del bestiame.
Il Kansas è il più grande stato produttore, seguito dal Nord Dakota e Oklahoma.
Le varietà di grano prodotte negli USA sono diverse:
Soft Red Winter Wheat – Cresce dal Midwest meridionale fino al Texas. Questi futures sono scambiati alla borsa di Chicago (CBOT – Ticker: ZW).
Hard Red Winter Wheat – Rappresenta la più grande delle colture di grano degli Stati Uniti. Questa variante è piantata in inverno e raccolto in Maggio. Questi futures sono scambiati alla borsa di Kansas City (KCBOT – Ticker: KE).
Spring Wheat – È piantato in primavera e raccolto in autunno. Questi futures sono scambiati alla borsa di Minneapolis (MGE – non presente su Interactive Brokers al momento).
Come tradare il Wheat:
I future del grano hanno una tendenza stagionale ribassista da Gennaio a Maggio mentre tendono ad un rialzo nel periodo che va da Agosto a fine anno.
I report sulle culture possono avere un grosso impatto sul prezzo dei futures. Tieni d’occhio il calendario dei report rilasciati dall’USDA, il Dipartimento per l’Agricoltura americano. I dati mensili vengono rilasciati nel WASDE intorno al 10 di ogni mese.
SOYBEAN
Specifiche contratto:
Ticker: ZS
Exchange: ECBOT
Orario completo: 02:00 – 14:45/15:30 – 20:20
Dimensione del contratto: 5.000 bushels
Mesi Contratto: Gennaio, Marzo, Maggio, Luglio, Agosto, Settembre, Novembre
Tick minimo: ¼ cent/bu. ($12.50/contract)
Last Trading Day (LTD – ultimo giorno di trading): il giorno lavorativo precedente al 15 di ogni mese di contratto (vedi Mesi Contratto)
Fondamentali dei Soybean:
I germogli di soia vengono schiacciati per produrre due derivati importanti e tradabili: l’olio di soia (Soybean Oil – Ticker: ZL) e la farina di soia (Soybean Meal – Ticker: ZM). L’olio è usato in un ampio elenco di prodotti ma viene utilizzato principalmente per i mangimi animali. Gli Stati Uniti sono il più grande produttore di soia con una produzione concentrata sopratutto nel Midwest del paese.
Consigli pratici per tradare i Soybean:
Come per il corn i mesi estivi sono i più volatili, quindi presta attenzione. Anche in questo caso può essere una buona regola controllare le condizione climatiche del Midwest degli Stati Uniti.
I report sulle culture possono avere un grosso impatto sul prezzo dei futures. Tieni d’occhio il calendario dei report rilasciati dall’USDA, il Dipartimento per l’Agricoltura americano. I dati mensili vengono rilasciati nel WASDE intorno al 10 di ogni mese.
Gli scambi sono spesso condizionati dell’emotività degli operatori, sopratutto prima e dopo un report, per cui presta molta attenzione alle incongruenze (es: dati ribassisti ma movimento rialzista).
Non analizzare troppo a lungo una comomdities. Come prodotto fisico, sul lungo termine il movimento si basa sempre su domanda ed offerta.
REPORT PRINCIPALI PER LO STUDIO DELLE MATERIE PRIME AGRICOLE
Esistono diversi rapporti pubblicati dall’USDA utili per lo studio di una materia prima del comparto granaglie, ma solo tre sono i principali:
Prospective Plantings – E’ il report principale, pubblicato verso la fine di Marzo, prima della nuova stagione di coltura. Riassume quanto e quali colture gli agricoltori si aspettano di piantare per la prossima stagione.
Monthly Crop Production (WASDE – in questo articolo trovi la guida alla lettura) – E’ pubblicato intorno il 10 di ogni mese. La relazione fornisce una stima aggiornata della domanda e dell’offerta delle principali commodity agricole.
Grain Stocks (in questo articolo trovi la guida alla lettura del report) – Fornisce informazioni sulla corrente offerta di corn, wheat, soybean e non solo; negli Stati Uniti e nel resto del mondo.
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[Articolo originale pubblicato il 18/04/2018 sul Trading Journal Blog e consultabile a questo link]