Come calcolare break even point o il punto di pareggio per le opzioni vanilla?
Lavorando con le opzioni vanilla è importante partire dalle basi e conoscerne i parametri distintivi.
I parametri delle opzioni ci servono per poterle riconoscere nel momento in cui le andiamo a sottoscrivere, e non avere dubbi nel momento in cui decidiamo di acquistarle.
In particolare, i parametri delle opzioni sono:
- Nome del sottostante;
- Data di scadenza;
- Strike;
- Tipologia.
| AAPL | OCT 21 16 | 150 | CALL |
| Nome del sottostante | Data di scadenza | Strike | Tipologia |
Il break even point delle opzioni: cos’è e come si calcola
Il break even point (BEP) è quel termine che in finanza viene usato per individuare il punto che indica la linea di confine che c’è tra la perdita e il profitto.
In italiano può essere definito come punto di rottura o punto di pareggio.
Vediamo come il calcola in due esempi, uno su acquisto call e uno su acquisto put. Per capire come acquistare put e call ti rimandiamo a questo articolo.
Come calcolare break even point: acquisto call
Per calcolare il break-even point per l’acquisto di un’opzione call, la formula da utilizzare è la seguente:
BEP = prezzo del sottostante + premio
Supponiamo di comprare un’opzione call su Apple a 250$ con scadenza due mesi in quanto abbiamo una visione rialzista sul titolo.
Il mercato per acquistare questa opzione ci chiede 1$ di premio.
Ti ricordo che 1$ in realtà corrisponde a 100$ perché ogni opzione muove 100 azioni.
In questo caso per calcolare il break even point basterà sommare al prezzo di acquisto dell’opzione di 250$, 1$ di premio, quindi:
250+1 = 251$
Poniamo il caso che il titolo alla scadenza dell’opzione arrivi a 257$, allora il profitto sarà determinato in questo modo:
257-251*100=600$
Nel caso in cui il titolo non arrivi a 250$, come sempre nell’acquisto delle opzioni la perdita massima sarà relativa al premio versato di 1$ moltiplicato per 100, quindi 100$.
Come calcolare break even point: acquisto put
Per calcolare il break-even point per l’acquisto di un’opzione put, la formula da utilizzare è la seguente:
BEP = prezzo del sottostante – premio
Ma facciamo un esempio pratico. Supponiamo di comprare un’opzione put su Netflix a 400$ con scadenza due mesi e pago 2$ di premio.
In questo caso il break even point si calcolerà così:
400$ – 2$ = 398$
Se Netflix a scadenza quoterà 395$, il profitto sarà calcolato come segue:
398 – 395*100 = 300$
Ricapitolando, acquistare opzioni significa avere una scadenza e avere un premio.
Acquistare opzioni significa avere un eventuale diritto nel caso in cui effettivamente il sottostante, ovvero il titolo, dovesse arrivare ad un certo prezzo entro una certa data. E questo diritto si chiama premio.
Questo articolo è tratto dal corso gratuito Trading Club Lite Azioni.