Nvidia ha superato le aspettative nel Q3 2024 con un fatturato di 35,1 miliardi di dollari (+94% rispetto all’anno precedente) trainato dalla domanda per le sue nuove GPU “Blackwell”, hardware di ultima generazione più veloci ed efficienti.
Nonostante un calo iniziale post earnings del titolo, gli analisti prevedono un rialzo del 73% delle azioni Nvidia nei prossimi 12 mesi sostenuto da forti spedizioni di GPU e investimenti in IA da aziende come Microsoft e Amazon. Il P/E stimato per il 2025 suggerisce un valore ancora sottovalutato.
La richiesta di Blackwell è “sbalorditiva”
Il 20 novembre, subito dopo la pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre, le azioni Nvidia hanno subito un calo del 2,5% nel trading after-hours.
Nonostante ciò, l’azienda ha superato le previsioni di Wall Street, trainata dalla forte domanda per la sua nuova generazione di GPU basate sull’architettura Blackwell.
Questa diminuzione potrebbe rappresentare un’importante opportunità di acquisto, dato che il titolo ha registrato una crescita straordinaria grazie alla sua leadership nel mercato dei data center e delle applicazioni di intelligenza artificiale.
La domanda per le GPU Blackwell di Nvidia è in continua crescita. I data center tradizionalmente utilizzavano CPU, ottime per compiti specifici, ma le GPU, grazie al loro processamento parallelo, sono fondamentali per “addestrare” modelli di intelligenza artificiale e gestire carichi più complessi.
Le GPU Hopper come H100 e H200 erano già leader con prezzi fino a 40.000$, ma con l’arrivo delle GPU Blackwell la potenza è aumentata. Il sistema GB200 NVL72 offre performance di inferenza AI 30 volte superiori rispetto alle H100, segnando un nuovo standard per l’IA.
Secondo una stima recente, una singola GPU Blackwell GB200 in un sistema NVL72 costa circa $83.333, offrendo un aumento di performance di 30 volte rispetto all’H100 a fronte di un raddoppio del prezzo. Questa efficienza economica rende più accessibili i modelli avanzati di intelligenza artificiale (LLM).
Durante il terzo trimestre Nvidia ha spedito 13.000 GPU Blackwell con clienti come Microsoft e Oracle che stanno implementando infrastrutture basate su queste tecnologie. Il CEO Jensen Huang ha definito la domanda per Blackwell “sbalorditiva” con spedizioni che potrebbero aumentare di 20 volte nei prossimi mesi.
le azioni Nvidia battono le aspettative di Wall Street
Nvidia ha superato ampiamente le aspettative di Wall Street registrando ricavi di 35,1 miliardi di dollari contro i 33,2 miliardi previsti.
Il segmento dei data center ha generato 30,8 miliardi (+112%), grazie principalmente alle vendite di GPU. Per il Q4 2024, Nvidia prevede ricavi di 37,5 miliardi, superando le stime di 37,1 miliardi.
Il CEO Jensen Huang ha indicato che le GPU Blackwell contribuiranno significativamente superando le precedenti aspettative.
Azioni ndivia: Le previsioni dei prossimi 12 mesi
Gli analisti prevedono che le azioni Nvidia possano aumentare del 73% nei prossimi 12 mesi, nonostante un calo iniziale dopo i risultati del terzo trimestre.
Il rapporto P/E attuale di 54,2 è inferiore alla media decennale di 58,6, e con utili attesi di 4,21$ per azione nel 2026, il P/E futuro scenderebbe a 33,8. Questo suggerisce un significativo potenziale di rialzo per allinearsi alla valutazione storica media. L’aumento del 202% nel 2024 potrebbe aver indotto vendite per prese di profitto.
Le spedizioni di GPU Blackwell di Nvidia potrebbero aumentare di 20 volte nel Q4 fiscale 2024 rispetto al trimestre precedente, secondo Morgan Stanley. Entro il 2024, Nvidia potrebbe raggiungere 300.000 unità spedite, seguite da 800.000 nei primi mesi del 2025.
Inoltre, giganti come Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta investiranno fino a $300 miliardi in infrastrutture per data center IA di cui una grande parte destinata a GPU. Questa forte domanda potrebbe spingere il titolo Nvidia a guadagnare oltre il 73% il prossimo anno.
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